Kinerja 4 Bank Besar Indonesia Q1 2025: Siapa Paling Kuat di Tengah Tekanan Ekonomi?

-

Empat bank besar Indonesia — Bank BRI (BBRI), Bank Central Asia (BBCA), Bank Mandiri (BMRI), dan Bank Negara Indonesia (BBNI) — baru saja merilis laporan keuangan hingga kuartal I 2025. Dalam artikel ini, kita akan membandingkan pendapatan, CKPN (Cadangan Kerugian Penurunan Nilai), dan laba bersih masing-masing bank dari Q1 2024 hingga Q1 2025, sekaligus mengaitkannya dengan dinamika ekonomi mikro dan makro.

📊 Data Keuangan Kuartalan 4 Big Bank Indonesia (triliun rupiah)

🏦 1. BBRI (Bank Rakyat Indonesia)
Kuartal                     Pendapatan                     CKPN                     Laba Bersih
Q1 2024                     52,075                    -12,007                     15,886
Q2 2024                     50,549                     -9,339                     13,816
Q3 2024                     52,342                    -11,108                     15,363
Q4 2024                     53,061                     -9,303                     15,090
Q1 2025                     51,965                    -12,639                     13,673
🏦 2. BBCA (Bank Central Asia)
Kuartal                         Pendapatan                         CKPN                        Laba Bersih
Q1 2024                         28,035                         -1,025                        12,879
Q2 2024                         28,246                         -381                         13,999
Q3 2024                         29,824                         -961                         14,210
Q4 2024                         26,672                         333                         13,763
Q1 2025                         29,938                         -1031                         14,147
🏦 3. BMRI (Bank Mandiri)
Kuartal                         Pendapatan                         CKPN                     Laba Bersih
Q1 2024                         38,851                         -3,657                     12,702
Q2 2024                         38,678                         -3,345                     13,848
Q3 2024                         41,220                         -2,535                     15,467
Q4 2024                         45,582                         -2,276                    13,765
Q1 2025                         41,917                         -3,645                     13,197
🏦 4. BBNI (Bank Negara Indonesia)
Kuartal                         Pendapatan                     CKPN                     Laba Bersih
Q1 2024                         17,453                     -1,744                     5,326
Q2 2024                         17,722                     -1,767                     5,365
Q3 2024                         18,785                     -1,878                     5,617
Q4 2024                         19,364                             -2,822                     5,155
Q1 2025                         16,713                     -1,760                     5,380


Berikut analisa lengkap kinerja keuangan 4 big bank Indonesia (BBRI, BBCA, BMRI, BBNI) berdasarkan data kuartalan (Q1 2024–Q1 2025), dilihat dari sisi kinerja Q-to-Q, faktor makro dan mikro, serta preferensi investasi.

📈 A. Analisa Kinerja Kuartalan (Q1 2024 → Q1 2025)

1. BBRI – Bank Rakyat Indonesia

  • Pendapatan relatif stabil: dari Rp52T ke Rp51,96T (turun tipis)

  • CKPN naik signifikan: dari -12T → -12,6T

  • Laba Bersih turun: Rp15,9T → Rp13,7T (-13,9% QoQ dan YoY)

  • 🔍 Catatan: Ada tekanan besar dari kenaikan CKPN (cadangan kerugian), kemungkinan karena risiko kredit mikro/UMKM meningkat.

2. BBCA – Bank Central Asia

  • Pendapatan naik: Rp28,0T → Rp29,9T (+6,8%)

  • CKPN stabil: -1,025T → -1,031T

  • Laba Bersih naik: Rp12,88T → Rp14,15T (+9,8%)

  • 🔍 Catatan: Pertumbuhan solid dan efisiensi tetap terjaga, didukung pertumbuhan fee-based income dan kredit segmen premium.

3. BMRI – Bank Mandiri

  • Pendapatan naik: Rp38,85T → Rp41,92T (+7,9%)

  • CKPN relatif tetap: -3,66T → -3,65T

  • Laba Bersih naik: Rp12,7T → Rp13,2T (+3,9%)

  • 🔍 Catatan: Konsisten tumbuh baik dari sisi kredit korporasi dan wholesale, dengan CKPN terkendali.

4. BBNI – Bank Negara Indonesia

  • Pendapatan turun: Rp17,45T → Rp16,71T (-4,4%)

  • CKPN stagnan: -1,74T → -1,76T

  • Laba Bersih naik sedikit: Rp5,33T → Rp5,38T (+1,0%)

  • 🔍 Catatan: Meski pendapatan turun, laba tetap naik tipis karena efisiensi biaya operasional.

🌐 B. Analisa Makroekonomi

Kondisi Ekonomi 2024–2025:

  • Suku bunga acuan BI cenderung tinggi sepanjang 2024, baru mulai turun Q2 2025 → menekan pertumbuhan kredit konsumer.

  • Inflasi relatif terkendali (~3%) → membantu daya beli masyarakat tetap stabil.

  • Stabilitas rupiah & IHSG mendukung sektor perbankan tetap atraktif bagi investor asing.

  • Tekanan global seperti perlambatan China dan suku bunga global tinggi sempat menekan NIM bank.

Dampak ke Bank:

  • BBRI terkena dampak paling besar dari UMKM yang sensitif terhadap suku bunga tinggi → CKPN naik.

  • BBCA dan BMRI relatif tangguh karena basis nasabah korporasi/ritel mapan.

  • BBNI menghadapi tantangan dari ekspansi yang belum signifikan terhadap bottom line.

🧬 C. Analisa Mikro (Faktor Internal)

Bank             NIM Tinggi             CKPN Terkendali             Efisiensi Diversifikasi Kualitas Kredit
BBRI            ✅             ❌ (CKPN naik)     ✅     ✅ UMKM 🔺 Risiko naik
BBCA            ✅             ✅     ✅✅     ✅ (ritel, premium) ✅ Sangat baik
BMRI            ✅             ✅     ✅     ✅ Korporasi ✅ Stabil
BBNI            ⚠️ Moderate             ✅     ✅     ⚠️ Kurang luas ✅ Baik

💡 D. Rekomendasi dan Preferensi Investasi

🔍 2. Potensi Capital Gain

Capital gain dihitung berdasarkan harga penutupan saat ini dibandingkan dengan harga tertinggi (ATH).

Bank                     Harga Saat Ini                         ATH                     Potensi Capital Gain
BBCA                     Rp8.425                         Rp10.950                     +29,97%
BBNI                     Rp4.120                         Rp6.250                     +51,70%
BBRI                     Rp3.860                         Rp6.450                     +67,10%
BMRI                     Rp4.740                         Rp7.550                     +59,28%
💡 Catatan: Potensi capital gain mencerminkan peluang apresiasi harga jika saham kembali menyentuh harga tertingginya.

Bank Prospek Saham Pertumbuhan Laba Dividen Yield (2025) Catatan
BBCA ⭐ Strong Buy Konsisten naik ~2,97% Saham defensif, cocok jangka panjang
BMRI ✅ Buy Moderate naik ~9,83% Solid, valuasi menarik
BBRI ⚠️ Hold Laba turun ~8,89% Potensi rebound, tapi risiko tinggi
BBNI ⚠️ Neutral Laba stagnan ~9,08% Kurang atraktif secara pertumbuhan


📌 4. Studi Kasus: Investasi Riil di BBRI

Jika Anda membeli saham BBRI:

  • Investasi awal: Rp253.824.895

  • Harga beli rata-rata: Rp4.071,03

  • Harga saat ini: Rp3.860

🔹 Capital Gain Potensial:

Jika BBRI kembali ke ATH Rp6.450:

Potensi Gain=(6.450−4.071,034.071,03)×100%->58,43%

🔹 Dividend Yield Efektif:

343,44.071,03×100%=8,43%
\frac{343,4}{4.071,03} \times 100\% = 8,43\%

Item                     Nilai
Nilai Investasi                     Rp253.824.895
Average Price                     Rp4.071,03
Harga Penutupan Sekarang                     Rp3.860
Potensi Capital Gain (ke ATH)                     Rp148.309.886
Potensi Dividen Diterima                     Rp21.397.438
Total Potensi Return                     Rp169.707.324 (66,85%)

📈 5. Kesimpulan & Insight Ekonomi

  • Tren penurunan laba bersih di Q1 2025 pada hampir semua bank menunjukkan tekanan makro seperti tingginya suku bunga, laju inflasi, dan naiknya NPL (non-performing loan).

  • Dividend yield tinggi (8–9%) menjadikan saham bank sangat menarik bagi investor dividen.

  • Capital gain masih sangat potensial, terutama bagi BBRI dan BBNI yang saat ini masih jauh dari ATH mereka.

✍️ Penutup

Bagi investor jangka panjang, sektor perbankan tetap prospektif, apalagi jika Bank Indonesia mulai menurunkan suku bunga. Strategi kombinasi antara dividend investing dan growth investing akan sangat cocok untuk saham-saham seperti BBRI dan BMRI yang memberikan yield tinggi namun masih punya ruang untuk apresiasi harga.

Comments

Post a Comment

Komentar anda akan masuk langsung ke email pribadi saya

Follow saya di media sosial

Instagram  Twitter 
Dapatkan update artikel terbaru dari email anda:

Artikel Populer

Annual Report F.I.R.E Investment Project 2023

-
Image
Hai ! ini judulnya Annual Report tahun 2023 tapi ditulis Bulan Desember Tahun 2024 😅 tapi tidak apa lah, better late than never. Seingat saya penundaan penuliasan ini karena saya mengundur-undur terus menunggu selesainya  system dan  tools yang saya namakan F.I.R.E Project Sheet, yaitu sebuah system dan tools untuk membantu melakukan budgeting, tracking dan scoring pengelolaan dana kita untuk mencapai Financial Independence. Dalam 1 tahun belakangan ini saya cukup puas dengan progress dan hasil produknya, sangat membantu semua tercapainya target-target di tahun 2024. Saat ini F.I.RE Project Sheet ini masih saya pakai sendiri, hopefully tahun 2025 bisa dipakai halayak luas 😁 Kembali ke Annual Report 2023, Jujur tidak banyak hal-hal penting yang bisa saya ingat terkait F.I.R.E Investment Project, karena tahun 2023 fokusnya masih ke pelunasan hutang jangka pendek, sehingga praktis saving ratio  hanya ada di 2,5% dan F.I ratio 0,6% dari total pemasukan. Namun kabar ...
Read more

Equity Bond vs SBN Bond - Pilihan Investasi di Masa Pensiun

-
Image
Pagi itu, jalan tol menuju kantor cukup lengang. Saya menyetir sambil menikmati matahari pagi yang perlahan menembus kaca depan mobil. Di sebelah saya duduk Pak Nail, rekan kerja senior yang akan pensiun bulan depan. Usianya 56 tahun, dan ia terlihat lebih tenang dari biasanya—meski tetap ada rona kebingungan di wajahnya. "Yud," katanya sambil memandang keluar jendela. "Aku nanti dapet pesangon 1,5 miliar. Tapi bingung mau ditaruh di mana. Kalau cuma ditabung, ya habis juga. Aku butuh pasif income untuk bertahan hidup. Tapi juga nggak bisa ambil risiko tinggi..." Saya tersenyum, karena ini bukan pertanyaan baru. Tapi konteksnya kali ini benar-benar nyata—seseorang yang sudah tidak bekerja lagi, mengandalkan hasil investasi untuk hidup di masa pensiun. "Pak," saya mulai. "Kita bisa bandingkan dua pendekatan: Equity Bond dan SBN Bond ." Equity Bond: Saham Dividen untuk Penghasilan Pasif Warren Buffett menyebut saham perusahaan yang rutin me...
Read more

SSSG Dalam Bisnis Sektor Retail

-
Image
  APA ITU SSSG (Same Store Sales Growth) ? SSSG adalah rasio keuangan yang digunakan perusahaan di bisnis sektor retail untuk mengevaluasi jumlah total penjualan di suatu cabang toko yang telah beroperasi selama satu tahun atau lebih. Statistik SSSG memberikan perbandingan kinerja untuk toko yang sudah established dari perusahaan retail selama periode waktu tertentu, Annual atau kuartal, membandingkan pendapatan untuk periode saat ini dengan periode yang sama di masa lalu , misalnya, membandingkan pendapatan kuartal pertama 2022 dengan pendapatan kuartal pertama 2021. Melakukan analisa SSSG membantu investor dalam menentukan bagian mana dari pendapatan dari hasil penjualan perusahaan saat ini yang merupakan hasil dari pertumbuhan penjualan dari toko yang sudah ada sebelumnya atau bagian mana yang diperhitungkan dari pembukaan toko baru . SSSG dinyatakan sebagai persentase (%) yang menunjukkan jumlah dari peningkatan atau penurunan pendapatan. Misalnya, SSSG suatu perusahaan retai...
Read more

Cara Punya Rumah Lunas Untuk Mencapai F.I.R.E

-
Image
Rumah untuk tempat tinggal merupakan kebutuhan pokok manusia, sebangkrut-bangkrutnya kita dalam hidup setidaknya istri dan anak masih punya atap untuk bernaung dari panas dan hujan. Namun disisi lain bagi sebagian orang mungkin rumah menjadi pembelian terbesar seumur hidup mereka. biasanya jalan singkat yang digunakan masyarakat pada umumnya adalah menggunakan cicilan KPR dengan tenor yang sangat panjang, bisa sampai 5,10,15 tahun, bahkan sampai ada yang 20 tahun. Sedangkan seperti yang sudah kita bahas sebelumnya dalam mencapai 7 tahapan mencapai F.I.R.E , kita harus mencapai debt freedom alias bebas hutang terlebih dahulu, lantas bagaimana cara mempunyai rumah lunas tanpa hutang? 1. Fokus Menabung Untuk Membeli Tanah Kalau dipecah menjadi 4 bagian, rumah menjadi bagian-bagian sebagai berikut : Tanah, Pondasi, Bangunan; dan Interior Dari ke 4 bagian rumah tersebut, hanya TANAH yang mengalami kenaikan dari waktu ke waktu, sedangkan bangunan dan bagian lain mengalami penurunan harga. J...
Read more